在2021米思會上，標(biāo)點總裁/米內(nèi)網(wǎng)總經(jīng)理、首席研究員張步泳的一席話引發(fā)行業(yè)人士的熱議，也或許是，令人感到些許錯愕。
他在《2021年醫(yī)藥終端格局和工業(yè)百強結(jié)構(gòu)變化》這一報告解讀中指出，“預(yù)計2029年，院外市場規(guī)模將超過院內(nèi)市場，創(chuàng)新藥將達8000億元”，中國的醫(yī)藥市場依舊在進行著深刻的結(jié)構(gòu)變化。
標(biāo)點總裁/米內(nèi)網(wǎng)總經(jīng)理、首席研究員張步泳
“其實，早在2009年，我們提出了‘未來中國醫(yī)藥將迎來黃金十年’，當(dāng)時很多人不以為意。然而當(dāng)我們站在當(dāng)下回望過去十年，中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)確實發(fā)生了翻天覆地的變化，最大的變化在于，政策的鼓勵引發(fā)風(fēng)起云涌的創(chuàng)新浪潮，為我們帶來了‘希望’——從‘第二大醫(yī)藥大國’到‘第二大醫(yī)藥強國’的希望?！?/span>
而如今，針對“未來十年，院外市場規(guī)模將超過院內(nèi)市場”這一預(yù)測，張步泳表示，該預(yù)判同樣基于數(shù)據(jù)的支撐，“這一結(jié)論或許令人吃驚，但幾年之后大家便不會這么覺得?！?/span>
院外VS院內(nèi)：“反直覺”的數(shù)據(jù)
實際上，在2020年的藥品銷售數(shù)據(jù)中，院外市場與院內(nèi)市場的銷售額差距并沒有想象中那么懸殊。在進行數(shù)據(jù)預(yù)測之前，首先來厘定“院外市場”與“院內(nèi)市場”的具體所指。
院內(nèi)市場主要指中國公立醫(yī)療機構(gòu)，包括：城市公立醫(yī)院市場、縣級公立醫(yī)院市場、城市社區(qū)市場和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院市場。這是醫(yī)保資金主要注入的市場，也是控費博弈的主戰(zhàn)場。
而院外市場，則包括廣闊的線上線下零售藥店與民營機構(gòu)（含民營醫(yī)院、私人診所和由村醫(yī)承包的絕大部分村衛(wèi)生室等）。
根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫，按平均零售價計，2019年院內(nèi)市場（中國公立醫(yī)療機構(gòu)）達到13000億元左右的終端規(guī)模，其中大致包含1000億創(chuàng)新藥、8000億仿制藥、3000億中藥及其他藥品的銷售額。同時，院外市場（線上線下零售藥店與民營機構(gòu)）中，零售藥店（藥品和非藥品）規(guī)模已達6000多億元，其中線上藥店1000多億元，線下大中型連鎖藥店2000多億元，線下單體藥店和小型連鎖店3000多億元。另外民營機構(gòu)以點多面廣、分散化的特點，預(yù)計已超過3000億元規(guī)模。
“到2029年，院內(nèi)市場在‘三醫(yī)聯(lián)動’系列政策影響下，預(yù)計將以每年2-3%的復(fù)合增長率增長至約16000億元，其中創(chuàng)新藥占8000億元，仿制藥占4000億元，中藥和其他占4000億元；與此相對，院外市場中，線上與線下零售藥店規(guī)模將達到11500億（年復(fù)合增長率為4-6%），民營醫(yī)院、私人診所、村衛(wèi)生室等規(guī)模將達到4500億（年復(fù)合增長率為3-5%）——屆時院外市場將以16000億的總體量，打平甚至超過院內(nèi)市場?！?/span>
調(diào)結(jié)構(gòu)、騰空間、保銜接
未來幾年，基于基本國情、基于“集中力量干大事”、“好鋼用在刀刃上”的戰(zhàn)略目的，“醫(yī)?？刭M”依舊是政策的必然。以帶量采購讓價格虛高的化學(xué)仿制藥降價，將資金空間騰出來，留給通過談判進入醫(yī)保的創(chuàng)新藥，在不斷的“擠水”與“放量”之間，實現(xiàn)藥品支付結(jié)構(gòu)優(yōu)化與調(diào)整——這種自上而下的結(jié)構(gòu)調(diào)整，是基于政策導(dǎo)向、基于企業(yè)發(fā)展、基于市場升級成長、基于臨床需求，必將帶來深刻的產(chǎn)業(yè)變革，推動中國從“第二大醫(yī)藥大國”到“第二大醫(yī)藥強國”的升級轉(zhuǎn)型。
于是，“騰籠換鳥”一詞，概括了2018年底以來藥政領(lǐng)域的最大熱點。
那么問題來了，集采之后，四五千家傳統(tǒng)藥企怎么辦？很顯然，“帶量采購‘倒逼’企業(yè)搞創(chuàng)新藥”這一論點在整個2019年都相當(dāng)流行，但到了2021年，再次放眼望去，創(chuàng)新藥的世界已經(jīng)一片紅海，每個熱門領(lǐng)域、每個醒目的靶點里，都扎堆擠滿了不下兩位數(shù)的藥企，源頭創(chuàng)新、差異化競爭則是難上加難。
所以說，在集采政策出臺的節(jié)點匆忙轉(zhuǎn)型創(chuàng)新藥，已然是成功率極低的投機。雖然現(xiàn)實很殘酷，但真正的“機會果實”，早已被有準(zhǔn)備的企業(yè)摘走——在黎明尚不為人知的深夜，頂著資金的壓力與同行的冷眼，毅然決然地摘走。比如二十年前開始堅定研發(fā)道路的恒瑞，以及二十年前就致力于做中國創(chuàng)新藥的和黃醫(yī)藥等創(chuàng)新企業(yè)。
“實際上，十年前就有藥政專家提出，未來藥企要整合到兩千家，但這么多年來都無法實現(xiàn)，主要是由于中國市場龐大、層次復(fù)雜。一家藥企只要拿下一個省甚至一個市，已然足以支撐它活下來?！钡?，隨著集采的進一步深入與擴大，未來已來，留給四五千家傳統(tǒng)企業(yè)的路一定不好走，企業(yè)需要深挖和鞏固屬于自己的“護城河”。
另外，針對行業(yè)關(guān)注的生物藥集采問題，張步泳談到，考慮到生物類似藥市場缺口較大，且研發(fā)投入大、生產(chǎn)工藝?yán)щy，故對生物類似藥的集采政策會慎之又慎。實際上，目前達到“三家以上上市銷售”的生物類似藥只有阿達木單抗、貝伐珠單抗和利妥昔單抗，且生產(chǎn)成本高，產(chǎn)能有限。在生物類似藥有多款產(chǎn)品可供集采，且生產(chǎn)與供應(yīng)真正成熟之前，實行生物類似藥集采的可能性還不太大。
“騰出的空間”必然給到創(chuàng)新藥
在“調(diào)結(jié)構(gòu)、騰空間、保銜接”的大勢之中，未來十年內(nèi)，創(chuàng)新藥將“吃掉”仿制藥騰出來的空間，以20%-30%的年平均增長速度占據(jù)院內(nèi)市場的“半邊天”。
對于這項預(yù)測，張步泳解讀道：在美國，醫(yī)藥費用約80%是用在創(chuàng)新藥上的，在歐洲這一比例為70%，在日本則為60%左右。基于發(fā)展中國家的國情，中國的創(chuàng)新藥占藥品總費用的比例必將從現(xiàn)在的不到10%持續(xù)升高。雖然到2029年創(chuàng)新藥占藥品總費用的比例超過60%的可能性很低，但是創(chuàng)新藥可能會以8000億元的總銷售額占據(jù)院內(nèi)市場約一半的比例。
要達到這樣的銷售水平，創(chuàng)新藥的銷售額需要以20%-30%的年平均增長速度快速增長。雖然未必對于每個Biotech藥企都是一視同仁的好時光，但對于頭部的、已經(jīng)有產(chǎn)品上市、或擁有新穎機制的藥物進入注冊期臨床的企業(yè)來說，則是毫無疑問的利好期。
米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在2015-2020年間，替尼類藥物（蛋白激酶抑制劑）在院內(nèi)市場（中國公立醫(yī)療機構(gòu)終端）的銷售數(shù)據(jù)，從2015年的62.6億增長至2020年的262.6億，年復(fù)合增長率（CAGR）超過33%。同一時期，單克隆抗體類藥物從2015年的56.1億增長至2020年的250.6億，年復(fù)合增長率約為35%。
這兩組數(shù)據(jù)，在受疫情與政策雙重沖擊，無論藥品銷售總額還是公立醫(yī)療機構(gòu)用藥都明顯下滑的2020年，彰顯出作為創(chuàng)新藥兩大名片的“替尼”與“單抗”逆勢增長的強大潛力，也預(yù)示其在未來幾年廣闊的市場空間。
然而，8000億這一預(yù)測數(shù)據(jù)并不能讓創(chuàng)新藥企業(yè)高枕無憂，相反，其面臨的競爭會更加激烈。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)，生物制藥TOP20企業(yè)2020年收入658億元，占該行業(yè)所有企業(yè)比重的24%——這一集中度雖然與化藥、中藥類企業(yè)在數(shù)值上相似，但考慮到行業(yè)還很“年輕”，未來集中度還將不可避免地進一步提升，故這一比例對于未進入“頭部”集團的其他企業(yè)來說，并不樂觀。
可以說，未來8000億的創(chuàng)新藥市場與Biotech公司“一片血海”并不矛盾。未來，鼓勵創(chuàng)新政策還將會延續(xù)，競爭和變化則構(gòu)成不變的“確定性”，每一家創(chuàng)新藥企都需要在不斷整合與調(diào)整管線中走出自己的路。
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